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现货返佣网:保证金制度和5倍杠杆的含义

2017/8/11 15:54:12 来源:挑佣网 阅读:1384
返佣网挑佣网讯息:
  保证金制度是指咱们在参与交易的时候,实际支付的资金,只需要支付部分订金,也称为保证金或者保障金。
  举例说明:
  比如咱们进场某合约100批,合约报价是300元,那么从理论上说,不考虑手续费因素,咱们进场100批需要支付的全款资金应该是100*300=30000元。
  但是目前包括指南针在内的很多农产品现货市场,采用20%保证金制度,咱们进场时,实际支付的资金只需要30000*20%=6000元。
  全款资金相当于实际支付资金的5倍,故而又称为5倍杠杆。
  大家有木有一个疑问,我购买的时候只需要支付20%的资金,那么我盈利或者亏损的时候,是不是也要按照20%来算呢?
  再举例:
  当盈利的时候
  比如咱们在300价位进场100批空单,进场一段时间之后,盘面价格运行至290,不考虑手续费因素,意味着咱们盈利10个点(300-290=10)。
  此时咱们的实际盈利是:100*10=1000元。
  当亏损的时候
  比如咱们在300价位进场100批多单,进场一段时间之后,盘面价格运行至290,不考虑手续费因素,意味着咱们亏损10个点(300-290=10)。
  此时咱们的实际亏损是:100*10=1000元。
  保证金制度仅仅是咱们进场买入的时候,需要使用的实际资金只占全款资金的20%,但是咱们盈利或者亏损的时候,跟保证金制度就没必然关系了,实际盈亏仅仅取决于咱们的批量和盈亏点差。
  注意我的措辞,盈亏跟保证金制度没有必然关系,为什么说没有必然关系,而不是毫无关系呢?
  其实是有间接关系的?这个关系主要表现在两个层面:
  如何看待保证金制度:
  保证金是一柄双刃剑,他放大了资金的利用率,实际上就是放大了利润和风险,啥意思?咱们分开来说。
  当我们盈利的时候:
  假设合约价格是500元,我们持有资金是10000元,不考虑手续费因素,咱们最多能购买的批量是:
  10000/500=20批。
  如果咱们盈利10个点,咱们盈利是:
  10*20=200元。
  但是由于有了保证金制度,所以咱们最多可购买:
  20批*5=100批。
  那么同等条件下,盈利也变成了:
  200元*5=1000元。
  当我们亏损的时候:
  假设合约价格是500元,我们持有资金是10000元,不考虑手续费因素,咱们最多能购买的批量是:
  10000/500=20批。
  如果咱们亏损10个点,咱们亏损是:
  10*20=200元。
  但是由于有了保证金制度,所以咱们最多可购买:
  20批*5=100批。
  那么同等条件下,亏损也变成了:
  200元*5=1000元。
  保证金制度(杠杆)放大了利润和风险,放大了贪婪和恐惧。
  不仅如此,当咱们资金管理意识缺乏或者遭遇极端行情的时候,保证金制度使得爆仓成为了咱们很多投资者的宿命,在前文交易的死敌之一:重仓一文中,谈过轻仓原则。
  交易是低容错率事件,一旦资金管理出了问题,遇到极端行情,在杠杆的助推下,带给咱们投资者打击是致命的,甚至用连根拔起来形容都不为过,而且只需要一次即可。
  这一章节的知识点本身其实很简单,主要是想说明咱们要对制度理性认知,不要只看到制度的有利一面,更要看到制度对咱们交易不利的一面。
  提醒一个细节知识点:
  在前文最小波动单位和最小交易单位中谈到过:
  指南针市场目前大部分合约交易单位和报价单位,其对应的标的物数量都是一样的,但是凡事有特殊,比如说石板大米。
  指南针石板大米:交易单位是件,1件=250公斤,报价单位是元/25公斤,石板大米的报价单位其实等同于0.1件。
  所以我们交易的时候,实际需要支付的保证金为:
  石板大米盘面价格*批量*20%*10。
  比如石板大米盘面价格为460,我们购买100批,那么我们需要支付的保证金为:
  460*100*20%*10=92000元。
  所有,有人跟你说他买了300批石板大米,他是土豪。
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